"Биовет" няма да бъде заложено като обезпечение по заеми на компанията майка "Хювефарма". На проведено във вторник общо събрание малките акционери изслушаха аргументите на мениджмънта, според които сделката носи малък риск и финансови ползи в бъдеще, но въпреки това отхвърлиха предложението. Мажоритарният собственик нямаше право да гласува, тъй като е свързано лице.Близък до него обаче е и малкият акционер "Бул инвест груп 2009", с чиито гласове беше отхвърлено предложението. Това е компанията - собственик на футболен клуб "Лудогорец", на братята Кирил и Георги Домусчиеви, които контролират и "Биовет".
На пръв поглед това изглежда странно - малкият акционер в "Биовет" играе срещу големия. По неофициална информация на "Капитал Daily" зад това обаче няма нищо странно, тъй като ръководството е решило да промени параметрите по заема и отново да го внесе за одобрение. Събранието пък е трябвало да се проведе, защото така или иначе е било вече насрочено.
Предоставянето на обезпечения най-вероятно е свързано със заема от 275 млн. евро, който "Хювефарма" тегли, за да изкупи дела от 36.6% на оттеглящия се американски инвеститор The Rohatyn Group (бившият Citi Venture Capital International, CVCI), и така производителят на лекарства да се върне изцяло в ръцете на братята Домусчиеви. От протокола за общото събрание се разбира, че има най-вероятно и втори заем - от 95 млн. евро, с който ще се погасяват задължения на "Биовет" и ще се правят инвестиции в "Хювефарма". Не стана ясно обаче дали този заем част от големия, или е отделен.
Натрупване на дълг За намерението на "Хювефарма" да изтегли големия синдикиран заем стана ясно от присъждането на кредитен рейтинг на фармацевтичната компания от агенция S&P в края на юли. Компанията бе оценена с BB- с положителна перспектива, което представлява подинвестиционно ниво на рейтинг, две стъпки под този на България. На 2 септември рейтинг B1 присъди и Moody's.
Последните данни за заема потвърждават първоначалната информация, че той ще бъде разделен на три транша: един револвиращ на стойност 20 млн. евро, чийто матуритет е 8 август 2019 г.; транш А за 75 млн. евро с матуритет 8 август 2019 г., предоставен при лихва, образувана от Euribor + 350 базисни пункта надбавка, и транш Б за 180 млн. евро, отпуснат при Euribor + 450 пункта, падежиращ на 8 август 2020 г. Заемът се предоставя от банков синдикат, в който участват BNP Paribas, Citigroup Global Markets и KBC Bank. Средствата се отпускат целево за изкупуване на дела на The Rohatyn Group във фармацевтичната компания "Хювефарма", която е специализирана в производството на продукти за ветеринарната и хуманната медицина. То се извършва в трите български фабрики, намиращи се в Пещера, Разград и Ботевград и една американска в Сейнт Луис, Мисури.
Едновременно с подготовката за заема компанията предприе действия за осигуряване на обезпечения и това се видя от публикуваната в края на юли покана до акционерите на дъщерното "Биовет" за участие в извънредно общо събрание. То се проведе на 2 септември, когато ръководството представи мотивиран доклад за целесъобразността от залагането на търговското дружество като обезпечение по заеми на "Хювефарма" за 95 млн. евро, без да се уточнява дали това е част от целевият синдикиран заем от 275 млн. евро, или става въпрос и за допълнително финансиране от трите банки. В предложението до акционерите на "Биовет" се посочва, че договорът за особен залог трябваше да бъде сключен със Citibank N.A., London Branch, BNP Paribas Fortis, KBC Bank и Citibank като обезпечение по договори за банкови кредити между "Хювефарма" и трите банки.
За какво ще се използва
Предвиден е и едногодишен гратисен период, през който да се изплащат само лихвите по кредита. От документите, придружаващи доклада, е видно, че през май е била изготвена оценка на "Биовет", според която пазарната му стойност е 110.450 млн. лв. В предложението си към акционерите ръководството на дружеството посочва, че с част от средствата по заема ще се погасят кредити на "Биовет" за 55 млн. лв., както и ще се рефинансират заеми на "Хювефарма" за 22 млн. евро. С останалите средства "Хювефарма" планира да придобие активи и технологии, които ще й дадат достъп до нови пазари, а това ще рефлектира върху увеличаване на поръчките за производство на "Биовет". В резултат на това се очаква компанията да постигне 5% ръст на приходите и 11% увеличение на печалбата през 2015 г.
Посочва се също, че рискът от предоставянето на залога е малък, тъй като компанията майка е отчела стабилни резултати през 2013 г. Приходите от продажби възлизат на 304 млн. лв., което е с 21% повече спрямо 2012 г., а нетната печалба възлиза на 65.247 млн. лв., което е с 30% повече спрямо предходната година. Съотношението собствен и привлечен капитал към 31 декември е 75:25 с коефициент на задлъжнялост 0.34% (дълг към собствен капитал) и 0.25% (дълг към активи) според предоставените документи. Капитал
